21世纪经济报道记者 辛继召 深圳报道
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“以前我们讲招行的战略是‘零售银行’，后来又提‘轻型银行’，今年开始提‘价值银行’，这是既一脉相承又不断升华。”
3月28日，招商银行（600036.SH、3968.HK）举行业绩交流会。招商银行董事长缪建民表示。这是招商银行首次提出“价值银行”。
“我行将在巩固零售银行、轻型银行战略成效基础上，以打造价值银行为战略目标，实现客户、员工、股东、合作伙伴、社会的综合价值最大化。”招商银行行长王良在年报致辞中说。
招行首提“价值银行”
缪建民表示，“价值银行”是从银行整体角度来讲，既是对零售银行、轻型银行战略的传承，又是它的升华。只有零售做得很好，同时轻资本业务也做得好，才能成为价值银行，后者是前两者的集大成者。
三者的区别是：价值银行是从生态、从资产负债表、从股东的角度来提。零售银行业务是“重资本”模式里利差较高的业务。而在“轻资本”模式中，业务做得好，就成为轻型银行。重资本和轻资本业务都做得好，就能成为一家价值银行。
招商银行历史上曾有两次转型。2005年，时任招行行长的马蔚华提出，加快零售业务、中间业务和中小企业业务的转型。2010年，招行提出实施“二次转型”，将降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本等设定为目标。2014年，招行提出要加快实现二次转型，打造“轻型银行”。
他说，商业银行现在面临一些挑战，过去银行业快速发展吃到了三个红利：一是经济高速增长；二是房地产市场繁荣；三是利差比较高。现在经济从高速增长进入了高质量发展，房地产市场从增量市场转为存量市场，同时利差不断收窄，这些对商业银行提出了很大的挑战。招商银行提出以打造“创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值银行”来应对这个挑战。
王良表示，招行2014年提出“轻型银行”战略方向，主要针对的是当时招行业务结构以存贷款为主，收入结构主要是以息差为主，靠高资本消耗发展。发展轻型银行的目的就是为了更好地节约资本。
招行在年报中称，2023年“将以打造价值银行为战略目标”。该行将其分为六个方面，加快战略转型，提升服务实体经济的质效，打造细分领域新优势，打造堡垒式的全面风险与合规管理体系，坚持科技兴行、人才强行，以创新驱动发展，全面提升管理和服务水平。
王良说，通过近十年的努力，招行通过业务结构、客户结构、收入结构的调整，实现了资本的内生增长。在当前新发展的阶段，招行又提出了价值银行的战略方向，是在原来零售银行、轻型银行的战略发展成效基础上进一步传承和升华，更有利于促进招商银行把握发展的方向，能够更有利于凝聚全行干部员工发展的士气和信心，支持招行能打造一流银行的目标和追求。
做好价值银行，要兼顾到多元价值的创造，既要为股东创造价值，也要为客户、员工、合作伙伴、社会创造价值。要打造价值银行还要遵循商业银行的经营逻辑，按照系统管理的思想，从增量、增收、增效到增值的过程全链条系统管理才能实现价值银行的目标。
缪建民表示，价值银行不是单纯地强调股东价值，而是通过为客户、为员工、为合作伙伴、为社会创造价值，最终为股东创造价值。如果简单地讲股东价值，招行去年ROAE达17.06%，就很高了。价值银行是对零售银行、轻型银行的升华，是它的集大成者。
银行经营“轻和重”
提出价值银行的同时，缪建民再次提出银行经营“轻和重”的问题。
2022年，招行实现营业收入3447.83亿元，同比增长4.08% ；实现归属于本行股东的净利润1380.12亿元，同比增长15.08%；实现净利息收入2182.35亿元，同比增长7.02%；实现非利息净收入1265.48亿元，同比下降0.62%。
缪建民表示，传统的商业银行做的大多数都是重资本业务，包括贷款再加上自营的金融投资，也有轻资本业务，但轻资本业务占比不高。重资本业务出了问题，轻资本业务做得再好也是救不了。就像硅谷银行一样，如果它的资产负债表里面的贷款、自营金融投资出了严重的问题，财富管理做得再好也是救不了他的。瑞士信贷也是这个问题，所以“重为轻根”，一定要把重资本业务做好，它是根本，是基础，要做强，在这个基础上把轻资本业务做大。
简单来说，商业银行的业务分两类：一类是消耗资本、承担信用风险或市场风险的表内业务，主要是贷款、自营的金融投资；另一类是不消耗资本、不承担信用风险或市场风险的业务，主要是表外的财富管理，当然还有一部分其他的收费型业务。
消耗资本承担信用风险或市场风险的表内业务赚的是净利息收入和资本利得。不消耗资本、不承担信用风险或市场风险的表外业务赚的是管理费和手续费及佣金收入。传统的商业银行做的基本都是重资本业务，前一类为重资本业务，因为要消耗资本。
传统的商业银行做的大多数都是重资本业务，包括贷款再加上自营的金融投资，也有轻资本业务，但轻资本业务占比不高。
他表示，招行轻资本业务的占比还是不够高，要进一步提升轻资本业务占比；虽然非息收入占比已经达到36.70%，但还是不够高，要进一步提升，来应对净息差收窄趋势，增强穿越周期能力。
